热炒股业绩证伪现象与热点转型
我们经常会提到市场热点的切换,其中有因为行业景气周期的切换,之前煤炭、有色等顺周期板块就来源于此;而有一些是因为政策题材,区域经济是这样的典型;而有一些则是高低价股、大小市值品种的背离切换;还有一个最关键的是业绩窗口对热点风格类型的切换,这一点也非常值得重视,今儿就来分析这方面因素。
春节后,市场高价股和低价股,绩优股和绩差股,稳健品种与短线品种形成了明显的切换。其中比较典型的是一批激进模式,绩差妖股的走强,而进入到业绩周期,它们的光环褪去,露出本质。如前期的绩差妖股,美邦-服饰和*ST-众泰2020年归母净利润,分别预计亏损8.5亿元和102亿元。
更甚的是,一度7天五个涨停的华闻-集团,2021年4月16日晚间披露年报,公司2020年营业收入29.7亿元,同比下降24.25%;净利润亏损20.91亿元,公司上年同期盈利1.05亿元。公司2020年度计提各项减值准备金增加额为17.17亿元,主要是本期商誉、长期股权投资、应收款项及存货减值计提。
说到计提到巨亏的,还有欧-菲-光,从之前的预计盈利8.1亿元~9.1亿元下调为亏损18亿元,并公告了原因“2021年3月12日收到境外特定客户的通知,特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系,后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单。因该突发情况,相关资产减值测试的假设发生重大变化。”如果说前者还是仅仅一次性因素,或许有“业绩洗澡”,而欧-菲-光这个很可能是持续性影响了,之前就有过传闻被苹果剔除产业链的,所以这样的实质因素就要小心了。
类似地,对产业链影响较大的还有猪肉,如4.13日晚,市值400亿的正邦-科技公告,公司预计2021年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为2.05亿元–3.05亿元,同比下降66.32%-77.36%。14日晚间,新-希-望公告,预计一季度净利润1.2亿-1.8亿元,同比下降88.94%至92.62%。同日晚间,天邦-股份公告,公司预计2021年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为1.91元-2.38亿元,同比减少50%-60%。很明显,猪肉行业的利润开始下滑,原因是随着猪肉行业利润丰厚,大量产能涌入,导致价格下降,自2021年1月下旬(1月18日至24日)起,猪肉批发价格已连续十周下降,猪肉价格降幅达到约27%。所以,猪周期进入利润下滑阶段已经是很明显的。
同样,快递行业也是迎来巨大挑战。顺丰-控股公告,2021年首季预计净亏损超过9亿元,大大低于市场预期,公司股价一字跌停后又连续下跌,因为其公告也提到了全年业绩下滑的趋势很难改变,同时整个快递行业都在遭遇这个因素。这些实实在在的业绩因素,行业预期,必然会有后期炒作形成巨大的影响,这一点投资者要密切关注。接下来,也从资金角度,去解读市场的机会与热点切换的相关要点,供大家研究。
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